“在此次申報(bào)上市過(guò)程中，我們明顯感受到，法規(guī)和指引更加簡(jiǎn)潔明確，與審核員的溝通更加多元平等，審核與注冊(cè)進(jìn)度更加實(shí)時(shí)透明?！闭劶叭孀?cè)制下的發(fā)行審核過(guò)程時(shí)，海森藥業(yè)負(fù)責(zé)人3月30日說(shuō)。海森藥業(yè)是首批平移至深交所審核的主板企業(yè)之一。

　　過(guò)去幾年，注冊(cè)制通過(guò)試點(diǎn)先行、先增量后存量的改革路徑，先后在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板落地生根、開(kāi)花結(jié)果，給發(fā)行市場(chǎng)帶來(lái)了翻天覆地的變化?！肮_(kāi)、透明、高效”成為市場(chǎng)評(píng)價(jià)注冊(cè)制成效的關(guān)鍵詞。

　　伴隨全面實(shí)行注冊(cè)制漸次推開(kāi)，近日，深交所開(kāi)啟“三陽(yáng)光兩促進(jìn)”專項(xiàng)行動(dòng)，用行動(dòng)為改革保駕護(hù)航，以陽(yáng)光為注冊(cè)制賦予新光彩?！瓣?yáng)光”不僅意味著要把“客人”迎進(jìn)來(lái)，為企業(yè)提供高效便捷的融資平臺(tái)、有溫度的監(jiān)管服務(wù)；更要讓“陽(yáng)光”照進(jìn)來(lái)，讓公權(quán)力在陽(yáng)光下運(yùn)行，打造透明、廉潔、優(yōu)質(zhì)注冊(cè)制。

　　深交所表示，為保障全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革平穩(wěn)實(shí)施，深交所緊緊圍繞改革目標(biāo)，集中開(kāi)展“三陽(yáng)光兩促進(jìn)”專項(xiàng)行動(dòng)，推出20余項(xiàng)具體舉措，主要目的是深化陽(yáng)光審核、陽(yáng)光監(jiān)管、陽(yáng)光服務(wù)，促進(jìn)審核質(zhì)量效能提升、促進(jìn)廉潔文化提升，打造透明、廉潔、優(yōu)質(zhì)注冊(cè)制。

　　完善“預(yù)溝通” 減少時(shí)間成本

　　打造陽(yáng)光審核工程，是深交所此次“三陽(yáng)光兩促進(jìn)”專項(xiàng)行動(dòng)的重頭戲，這項(xiàng)“工程”旨在于創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制探索建立的陽(yáng)光化發(fā)行審核機(jī)制基礎(chǔ)上，進(jìn)一步暢通交易所審核部門與發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的溝通渠道，持續(xù)提升審核透明度和可預(yù)期性。完善“預(yù)溝通”機(jī)制是實(shí)施這項(xiàng)“工程”的關(guān)鍵舉措之一。

　　“很多擬上市企業(yè)對(duì)公司是否符合板塊定位存在疑問(wèn)，深交所通過(guò)建立‘預(yù)溝通’制度在企業(yè)申報(bào)早期就給出相對(duì)明確的答復(fù)，可以讓企業(yè)更有針對(duì)性地申報(bào)與企業(yè)自身匹配的板塊，幫助企業(yè)節(jié)約時(shí)間和人力成本。”深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)道。

　　一位中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人介紹，企業(yè)IPO過(guò)程中往往存在一些復(fù)雜的股權(quán)、會(huì)計(jì)、產(chǎn)業(yè)政策疑難問(wèn)題，如果前期沒(méi)有妥善處理，后續(xù)不僅要花費(fèi)大量時(shí)間和人力更改，還有可能成為阻礙申報(bào)的“攔路虎”。對(duì)此，深交所通過(guò)“預(yù)溝通”機(jī)制在申報(bào)早期明晰處理方向，而且回復(fù)周期僅1至2天，可以高效快速解決企業(yè)疑難問(wèn)題。

　　感受到便利后，越來(lái)越多企業(yè)選擇通過(guò)“預(yù)溝通”機(jī)制咨詢。從數(shù)據(jù)上看，2022年深交所審核中心接待的“預(yù)溝通”單數(shù)達(dá)到71單，今年一季度預(yù)計(jì)將達(dá)到60單，接近去年全年的數(shù)量。

　　“深交所秉持‘開(kāi)門辦審核’的審核思路，切實(shí)有效地為發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的咨詢提供了規(guī)范、便捷的溝通渠道，幫助發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)充分理解審核關(guān)注要點(diǎn)，從而更有針對(duì)性地履行相關(guān)核查程序、披露相關(guān)信息?！敝行抛C券有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)道。

　　破除神秘感 堅(jiān)持“應(yīng)見(jiàn)盡見(jiàn)”

　　“陽(yáng)光注冊(cè)制”讓審核更有溫度。以往，市場(chǎng)對(duì)審核機(jī)構(gòu)存在一種固有印象，即負(fù)責(zé)審核的監(jiān)管主體是神秘的、冷冰冰的。深交所“陽(yáng)光審核工程”旨在破除這種神秘感，讓市場(chǎng)主體感受到審核的陽(yáng)光和溫度。

　　“應(yīng)見(jiàn)盡見(jiàn)”是破除神秘感的關(guān)鍵舉措。深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，對(duì)于發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的疑問(wèn)，審核中心一般通過(guò)書面溝通、電話溝通、視頻溝通等方式回復(fù)，對(duì)于確有需要當(dāng)面答疑的情況，堅(jiān)持“應(yīng)見(jiàn)盡見(jiàn)”，幫助市場(chǎng)主體高效快速解決問(wèn)題。

　　“審核環(huán)節(jié)中，深交所快速高效反饋了審核意見(jiàn)，并且通過(guò)電話溝通、見(jiàn)面會(huì)等方式進(jìn)一步加深對(duì)公司業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)情況的了解，加速審核過(guò)程。”一家創(chuàng)業(yè)板電子信息行業(yè)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，深交所審核中心累計(jì)接待首發(fā)在審企業(yè)700余次，答疑解惑，回應(yīng)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)關(guān)注事項(xiàng)。

　　值得注意的是，“應(yīng)見(jiàn)盡見(jiàn)”亦在陽(yáng)光下進(jìn)行?！案鶕?jù)規(guī)定，審核中心接待發(fā)行人或中介機(jī)構(gòu)至少要有兩名工作人員同時(shí)在場(chǎng)，而且要全程錄音錄像?！鄙鲜錾罱凰嘘P(guān)負(fù)責(zé)人表示，深交所持續(xù)強(qiáng)化接待來(lái)訪的事前、事中、事后全過(guò)程透明。

　　深交所同時(shí)明確對(duì)于禮節(jié)性拜訪不予咨詢。此前，深交所發(fā)布《發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指南第1號(hào)——業(yè)務(wù)咨詢溝通》，明確了不屬于咨詢溝通事項(xiàng)范圍，包括無(wú)實(shí)質(zhì)咨詢溝通內(nèi)容，屬于禮節(jié)性拜訪的；打聽(tīng)審核具體進(jìn)度或者安排、內(nèi)部會(huì)議討論內(nèi)容以及能否通過(guò)等情形。

　　陽(yáng)光是破除神秘感的利器，是質(zhì)量的保證，審核端陽(yáng)光化工程的進(jìn)一步深化，也將帶動(dòng)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)信息披露質(zhì)量的有效提升。“深交所發(fā)行上市審核過(guò)程規(guī)范、公開(kāi)、透明，大幅提升了發(fā)行上市審核過(guò)程的可預(yù)期性。我們有理由期待，隨著全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制的正式實(shí)施，一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)將加速到來(lái)。”中信證券有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。