據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月滬深市場(chǎng)共發(fā)行187.82億元可轉(zhuǎn)債，較上年同期增長(zhǎng)約286%；截至10月末，今年累計(jì)發(fā)行可轉(zhuǎn)債近2000億元；同時(shí)，一大批可轉(zhuǎn)債正排隊(duì)“候場(chǎng)”，計(jì)劃發(fā)行規(guī)模超1200億元……今年以來(lái)，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)繼續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)容，存量規(guī)模已接近8000億元，正逐漸成為企業(yè)直接融資的重要渠道之一。

　　市場(chǎng)人士分析，得益于供需兩旺的良好局面，未來(lái)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)有望進(jìn)一步擴(kuò)容，促進(jìn)提高直接融資比重、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用將進(jìn)一步發(fā)揮。

　　可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)擴(kuò)容

　　10月，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)迎來(lái)多只新券發(fā)行。Wind數(shù)據(jù)顯示，10月共發(fā)行15只可轉(zhuǎn)債，數(shù)量與9月持平，多于上年同期的5只；發(fā)行總額187.82億元，略少于9月的241.16億元，但較上年同期大幅增長(zhǎng)285.67%。

　　作為股債混合工具，可轉(zhuǎn)債融資成本較低的特點(diǎn)進(jìn)一步顯現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月發(fā)行的15只新券第一個(gè)計(jì)息年度票面利率平均值為0.31%，其中中寵轉(zhuǎn)2、奕瑞轉(zhuǎn)債、利元轉(zhuǎn)債最低，均為0.20%，東杰轉(zhuǎn)債、金沃轉(zhuǎn)債票面發(fā)行利率最高，均為0.50%。

　　值得一提的是，中寵轉(zhuǎn)2已是中寵股份發(fā)行的第2只可轉(zhuǎn)債。中寵股份在2019年發(fā)行的規(guī)模為1.94億元的中寵轉(zhuǎn)債，已被提前贖回并摘牌退市。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，近年來(lái)，隨著市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，發(fā)行人對(duì)可轉(zhuǎn)債的認(rèn)識(shí)逐步加深，而多數(shù)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股成功的經(jīng)歷也提升了上市公司通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資的意愿，從而進(jìn)一步推動(dòng)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)擴(kuò)容。

　　供需兩旺顯魅力

　　目前，一大批可轉(zhuǎn)債正排隊(duì)“候場(chǎng)”，進(jìn)一步顯示出可轉(zhuǎn)債這一融資渠道對(duì)于上市公司的吸引力。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日截稿時(shí)，10月共有79家上市公司披露擬發(fā)行公募可轉(zhuǎn)債的最新進(jìn)展，計(jì)劃發(fā)行規(guī)模合計(jì)1235.51億元，其中晶科能源、天山股份、紫金礦業(yè)計(jì)劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債的規(guī)模皆為100億元。梳理發(fā)現(xiàn)，其中20家公司為初次披露發(fā)行預(yù)案，47家公司的發(fā)行預(yù)案已獲股東大會(huì)通過(guò)，4家公司的發(fā)行預(yù)案獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委通過(guò)，還有8家公司的發(fā)行預(yù)案已拿到證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批文。

　　在供給端意愿提升的同時(shí)，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)投資端的熱度保持在較高水平。發(fā)行結(jié)果顯示，10月發(fā)行的15只可轉(zhuǎn)債中，參與打新人數(shù)最多的是萊克轉(zhuǎn)債，網(wǎng)上有效申購(gòu)戶(hù)數(shù)達(dá)1101萬(wàn)戶(hù)；網(wǎng)上中簽率最低的是金沃轉(zhuǎn)債，低至0.0007%。這在很大程度上得益于可轉(zhuǎn)債“進(jìn)可攻、退可守”的獨(dú)特投資價(jià)值。

　　支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能顯現(xiàn)

　　在供需兩旺背景下，近年來(lái)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，成為企業(yè)重要的融資渠道之一。截至10月31日，滬深兩市可轉(zhuǎn)債余額達(dá)7859.67億元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，可轉(zhuǎn)債2018年發(fā)行總額為795.72億元，2019年發(fā)行總額為2707.63億元，2020年、2021年發(fā)行總額進(jìn)一步增加，分別達(dá)2773.24億元、2828.47億元。截至10月31日，今年以來(lái)可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量為119只，與2021年全年發(fā)行只數(shù)持平，發(fā)行總額為1851.96億元。

　　隨著市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，可轉(zhuǎn)債支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用愈發(fā)顯現(xiàn)。中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，從行業(yè)分類(lèi)上看，今年發(fā)行的119只可轉(zhuǎn)債，發(fā)行人多來(lái)自化工、機(jī)械、電氣設(shè)備等制造業(yè)領(lǐng)域。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)將繼續(xù)有序擴(kuò)容，在豐富市場(chǎng)投資產(chǎn)品供給的同時(shí)，將進(jìn)一步發(fā)揮拓展企業(yè)融資渠道、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。